9551 占豪原创丨特朗普恼羞成怒加税,对中国来说却真没啥了不起了!

占豪原创丨特朗普恼羞成怒加税,对中国来说却真没啥了不起了!

美国时间5月10日00:01分即北京时间中午12:01,美方已将2000亿美元中国输美商品的关税从10%上调至25%。针对美方的加税,中方深表遗憾,并将不得不采取必要反制措施。与此同时,中美贸易第十一轮磋商也开始了。


特朗普如此恼羞成怒加税,本质上是想在最后阶段向中国展开极限是呀,以其所为的“交易的艺术”迫使中国对美国做出战略性让步。这一招数,和今年2月份在河内举办第二次“金特会”时临时变卦如出一辙,而美国媒体炒作特朗普所为的中国临时提高要价不过是一种舆论战策略而已。特朗普这次加税看似有些恼羞成怒,但那不过是演戏。事实上,从中美贸易战开始,特朗普就多次使用此招,如今不过是故伎重演而已。


面对美国的极限施压,中国这次表现得更加淡定了,压根没当回事,在美国政府正式宣布之前甚至连像样的回应都没有,这估计让试图在此时再次敲诈中国的特朗普很失望。在美国政府宣布后,中国依然只是淡定地表示深表遗憾及明确反制,并且表态抱有善意希望美方相向而行地努力。


中国为何如此淡然和从容地应对美国的加税?甚至连一点愠怒都没有了?在占豪(微信公众号:占豪)看来,这一切都源于中国的底气。关于中国的底气,在昨天头条文章《原创丨中方底气十足回应时机太巧妙,特朗普要落空了!》中已经进行了分析。


其实,就感受而言,面对美国的贸易战和加税威胁,中国上下已经适应,市场已经逐渐摆脱了因贸易战引发的紧张气息。我们知道,之前中国经济对贸易战还是有底气的,但个别领域却缺乏底气,特别是中国股市,贸易战直接降A股大盘指数干下近三分之一。


A股之所以在中美爆发贸易冲突后那么大跌幅,最根本的原因就是中国是散户市场,一有风吹草动散户、机构都是争相逃跑,于是负面消息被放大,市场暴跌。而且,由于中国散户占投资者绝大多数,机构还把散户作为韭菜来收割,这也促使机构会把负面消息来放大促使市场暴涨暴跌以割散户韭菜。


美国股市为何那么坚挺?源于美国的投资者八成都是机构投资者,机构投资者手里的流动性多少完全受美联储影响,所以他们就盯着美联储的政策,他们不会轻易集体逃跑,因为跑的结果是一荣俱荣一损俱损,所以在美联储和白宫稳定市场的时候往往能稳得住。不过,当中美贸易战打得越来越激烈之后,美国股市也慢慢撑不住了,所以去年美股10月到12月出现了持续大跌,后来特朗普重新找到中国要求谈判才有了美股后来的上涨以及最近再次道指逼近前高和标普、纳斯达克的新高。


那么,这次特朗普直接对中国2000亿美元输美商品加税又有什么效果呢?A股只是暴跌了一天而已。相比去年,连A股都淡定下来了!美国加税的影响到底已经淡化到什么程度?至少,从心理上来说,从A股表现我们已经可以窥斑见豹。


未来,如果贸易战继续打下去,考虑到中国市场心理承受力的大幅增强以及A股整体处于低位,负面影响显现得会越来越小,对中国经济的负面影响会因为中国经济的适应而不断减弱。对美国、美股则恰恰相反,美股处于高位,未来一旦中美贸易战短期内没有达成协议的迹象,那么美股就会破位下跌,而美国经济由于增长放缓所受负面影响会不断加大。占豪(微信公众号:占豪)的这一判断可能有人将信将疑,那么咱先不下结论,往后看到今年年底再说。


在占豪(微信公众号:占豪)看来,特朗普这一行为本质上是黔驴技穷下的恼羞成怒。一方面,美国不断制造中国威胁论,甚至美国国务院都把与中国的竞争称作“文明冲突”。什么是“文明冲突”级别?其冲突级别,比冷战时期的美苏争霸还高!由于共同的现实利益在那摆着,美国并不想与中国直接干,美国就是想制造中国威胁论,然后想拉盟友一起围堵绞杀中国。然而,美国从来不顾及盟友利益,这事美国自己做不到盟友当然也做不到,于是乎没办法美国就把贸易战就打起来了。现在,特朗普突然宣布加税,其实是打来打去占不到便宜恼羞成怒的结果。


然而,贸易战这事在占豪(微信公众号:占豪)看来,虽然对中国有局部和一时影响,但影响远没有想象那么大,而且随着时间推移对中国影响越来越小。


为什么说影响没那么大,甚至可以说是没啥了不起呢?原因有三:


一、中国经济对外贸依存度已大幅下降,中美贸易占中国对外贸易的比例在不断下降。


中国外贸当前总体平衡,经常账户顺差占GDP比例在1.5%以下,货物贸易顺差从2007年到2017年十年时间里已经从两位数下降到了3%左右。中国对外贸易依存度已经从2006年的67%下降到了2017年的33.5%。贸易依存度集中在30%至100%之间是中等依存度国家,中国已跻身中等依存度国家偏低的行列。美国的贸易依存度是20.4%。


贸易依存度是贸易总额与GDP的比值,贸易依存度越低说明经济对外贸的依赖程度越低,外贸波动对经济影响越小,所以在2008年时中国的贸易依存度还高达60%以上,而且美国占中国对外贸易的比例也非常高,所以美国对中国就有更高的贸易话语权。相反,现在就不同了,一方面是中国贸易依存度大幅降低,另一方面是中美贸易占中国对外贸易的比例已较大幅度下降,所以美国对中国的经济话语权已经越来越小,在这种背景下美国对中国输美商品加税又能有多大影响?


事实上,虽然美国外贸易依存度比中国低,但由于美国的消费品对中国有更强的依赖性,对中国商品加征关税本质上是在给自己国民加税,必然提升美国民众的生活、生产成本,其结果虽然美国外贸依存度比中国低,但贸易战对美国的影响将一点不比中国低。再加上中国内贸市场在快速增长,产能自我消化能力意味着中国对贸易战适应能力会越来越强,而美国会越来越弱。


二、中国经济的规模决定了美国对中国经济影响其实已经很小。


如果大家还记得,2008年当全球金融危机爆发后,中国经济在单季度上是暴跌的,而现在哪怕美国发起对中国的贸易战,对中国的影响也是有限的。这一切的变化,根源在于两点:一是中国经济规模已经实现了大幅度增长,2007年中国GDP增长14.2%,但就绝对值而言却比2018年的6.6%少至少3万亿人民币。所以,2018年GDP增长虽然是30年时间里最慢之一,但这一增长依然占全球GDP增长的三分之一强,排世界第一位。这样的经济规模,美国靠对中国输美商品加点关税能怎么样?说得夸张的一点,也就有一段不太适应吧!


三、中国经济现在靠内需而非外贸。


大家可能没有将一些信息联系起来,担心外贸减少会大幅削弱中国吸引外资的能力从而导致投资减少,并最终大幅影响中国经济。实施情况是,今天的中国市场是世界第一大市场,而且还是世界第一大潜力市场,2018年内需占中国GDP增长已经超过了70%。在这种情况下,加点关税能对中国怎么样?经常账户顺差占GDP1.5%都不到,能怎么样?


中国经济的内生动力不断增强,特别是转型升级越来越进入正轨之后,中国内需市场会不断增强,这使得美国的贸易战措施越往后对中国影响越弱,过段时间中国适应了,美国会越来越不适应,特别是在美国减税效应不断消退之后。因此,在占豪(微信公众号:占豪)看来,特朗普的这些招数,最后都得自己找台阶下,不会有第二个结果!


更何况,中国制造在当今世界很大程度上具有不可替代性。以智能手机为例,全世界90%以上的智能机都是中国生产的,产能都在中国,而要把产能搬走周期需要六七年,美国加税的结果是买手机变贵了,还会有第二个结果吗?类似情况非常普遍,所以特朗普的征税不完全是征中国的税,某种程度上至少一半以上是美国消费者自己的。在当前经济如此不好的情况下,特朗普等着被骂吧!

 

贸易战,没什么了不起!中国奉陪到底不是随便说说,那是靠实力!美国贸易战打上门了,咱想装低调,可实力他不允许啊!那,就打吧!打出中国的威风来!


如果不是美国的处处刁难,华为怎么可能这么快超过苹果成为全球第二大手机厂商?怎么可能那么快成为世界顶级科技企业?怎么会那么快被全球广泛认知?所以,华为创始人任正非特意感谢美国,感谢特朗普!孟晚舟现在加拿大,那真的是如沐春风,因为她被加拿大扣留而能如此帮到华为,当然欣慰!



对中国来说,道理一样,如果不是美国当陪练,世界各国哪里那么快知道中国的实力那么强大?在南海给中国当陪练,南海归心,那么多年的南海行为准则都没有眉目,结果现在也签了。亚投行拒绝中国,盟友几乎都投入中国怀抱。抹黑“一带一路”倡议,现在全世界150个国家都来北京参加峰会······未来,美国在台海给中国当陪练,台湾估计不久之后就要回来了!



股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……