1590 占豪微解读丨万科股权大战宝能再出手增持,背后有何玄机?

占豪微解读丨万科股权大战宝能再出手增持,背后有何玄机?

关于万科争权战,这是占豪的第九篇文章了。之所以如此关注这件事,原因是这件商战非常具有典型性,是中国转型升级阶段非常经典、并且将会载入中国商业史册的商战,其意义非同小可,是划时代性的。对这一事件的观察,占豪是不带有任何个人情绪和不偏向任何一方的,只是带着头脑在理性分析,所以那些支持万科或王石、支持宝能或姚振华的童鞋请见谅,这些文章中对二位都没有刻意的褒奖和贬低,只是就事论事,也从不论私生活或三观,这一点大家还是需要说明,免得有童鞋想多。


昨天,我们在文章《原创丨万科大战将载史册,未来会如何破局,对A股影响几何?》就分析了当前万科大战的情况,包括宝能接下来将可能增持万科的判断。结果,文章发出后也就是十来个小时,宝能就行动了——增持。根据万科7月5日晚的公告,宝能系的钜盛华当天购入公司A股股票75,293,000股,购入股份数量占公司总股本的0.682%,“宝能系”持股万科A达24.972%,临近第五次举牌。按今天万科19.79元价格计算,宝能系此次耗资14.9亿元,而全天万科成交额为39.4亿元,成交占比约38%。假如“宝能系”继续增持至30%,则会触发全面要约收购。


宝能为何要继续增持?在占豪(微信号:占豪)看来应该有四个目的:


一、增持是气势,证明宝能不缺钱。


此时不差钱就是底气,对宝能来说继续增持能给各方施加更大的压力,特别是万科管理层,在未来角力中的话语权也因为持股的增加而增大。


二、此处战术增持有助于第三个交易日空翻多资金的增加,从而对宝能的博弈有利。


战争中心理战很重要,商战中心理战更重要。此时,宝能在第二个跌停板强势增持,这表明了宝能的实力和态度的同时,实际上会刺激大资金在第三个跌停板位置空翻多。根据华润对万科净资产的评估是21元,万科对深圳地铁集团增发价是15.88元,我们可以认为万科的股价实际价值至少在20元以上。那么,在现在的位置增持宝能其实并不吃亏,只要资金链不吃紧,做个长期投资者到牛市一定可以挣钱。有这个底气,那么宝能只要一引导,大资金对股票继续下跌的预期就会改变,那么在第三个交易日就可能上演抢筹好戏。


试想,如果宝能系继续增持,当持股接近30%的时候,这个话语权在接下来的博弈中会有多强。事实上,只要宝能手里边有足够多的股份,进退是比较自如的,无论是华润还是安邦,都愿意增持股份。而未来万科不但董事会将重组,资产也必然会重组,那么无论是华润还是深圳地铁集团都可能以增发的方式扩大持股以提升持股水平。


三、证明自己不是为了短期利益。


市场有不少传言认为宝能是为了短期利益,这种舆论其实是为了争取舆论,并不一定是宝能自己的真实策略,但宝能需要证明自己不是,那么最好的办法就是增持。而事实上,宝能通过增持,在未来改组董事会的话语权会得到提升。现在看,宝能将会继续推动董事会改组,而一旦时机成熟华润和宝能对改组董事会将会投赞成票,到那时董事会将必重组。


四、逼宫董事会重组。


宝能增持股票越多,其它大股东会越焦虑,他们会担心自己话语权被降低,于是同意重组董事会的时间会越早。这实际上是逼迫其它股东更加积极着手改组万科董事会的一种“逼宫”动作。以现在情况看,万科董事会重组已经不远了。


无论你是支持王石还是姚振华,都不得不承认这样两个现实:一、王石是改革开放以来最成功的企业家之一,万科的确是最成功的企业之一;二、姚振华是新时代可以将规则用到极致的新时代的中国企业家中的佼佼者,他的辣手让观者不得不赞叹这场商战的操盘能力。


在占豪看来,对这场商战要看、要学、要思考,这才不枉这个时代和这一批精英上演的商战好戏,单纯支持谁或对谁好恶而失去最有价值的东西都是对个人的损失!


出现买点!

我一直强调,“牛市逢低做多”和“买在调整后”。所谓的“逢低”和“调整后”,大约是这样认定的:1.短期指数下跌20%或者个股下跌30%左右,可以认为是“低”。所以在上个月,市场跌得比较厉害,大家有点心慌的时候,我反而比较淡定,说其实可能是加码的机会。2.指数和个股有一定程度下跌,时隔一个半月以后重新站上20日均线,并且20日均线拐头往上。这时候,可以认为中期趋势已经修复,属于“调整后”。目前,正是处于这种情况。而带领指数修复的,是前两年很猛,这两个月大跌得不受待见甚至被嘲笑的抱团白马股。所以,不管我们对这些股票有什么偏见,仍然要尊重客观事实:这些抱团白马股最苦的时期可能已经过去。“买在调整后”不代表马上就会上涨,后市可能还会继续震荡。不过,从布局的角度,已经是窗口期。风险点在于……

注意风险,留意冲高见反弹小高点的可能!

沪指早盘小幅低开,开盘后权重修复带动指数企稳,北上稳定后开始进一步表现,午后市场情绪分歧加大,尾盘指数有所回落,最终涨0.08%,收上下影小阳线。创业板在权重的带动下则表现相对强势,开盘下杀后随即权重快速大幅拉升,尾盘黄线下锤,白线影响不大,最终涨0.7%,收小阳线。上周五轻微放量我们强调要注意短期容易遇到阻力小幅回踩,今日大幅放量市场分歧较大,临近小变盘,要留意,沪市(包括科创板)成交3480亿,创业板成交1394亿,沪深两市共成交7673亿。北上资金昨日一通猛砸后,今日依旧来者不善,开盘第一个小时先一路卖出,稳定后市场开始上攻,北上全天净流出17.03亿元。市场自身动能有所增强后,北上资金的影响就明显有所弱化,但现阶段……

今晚,讲一个困境反转的公司!

价值投资有一种策略叫困境反转,简单来说,就是买入困境中的公司,赌未来出现业绩反转。一家公司陷入困境,可能是受宏观经济、产业政策等因素影响,导致行业景气下行,也可能是公司经营失误或者遭遇黑天鹅的冲击。处于困境中的公司有很多,如果仅仅是因为贪便宜买入,就容易跌入价值陷阱。因此投资处于困境中的公司,前提是相信公司能走出困境。这就需要综合评估公司是否具备足够的条件支持。比如公司的行业地位,品牌,产品品质,大股东背景,公司的资产负债表是否安全,估值是否具备安全边际等等。困境反转有两个经典案例,一个是13-14年由于三公消费和塑化剂事件,茅台股价暴跌,最低跌到10倍PE;还有一个是2008年的三聚氰胺事件,伊利股份变成ST伊利。期间两家公司都遭遇了巨大的负面冲击,最终两家公司都成功走出困境,随着盈利的回升,估值和业绩共同推动股价实现反转。去年有一个案例是分众传媒,2020年6月初……

股市操盘丨今天这根阳线不能让人放心,留给大盘选择方向的时间已不多!

小长假后连续收出两根阴线,今天三大指数终于放量收阳,不过这根阳线并不能让人完全放心,一是今天上证一度靠近3500,但依旧没能收复3500大关,更不用说拿下60天线,不放量突破60天线,并站稳,短线弱势仍难以扭转,今天最终还在60-20天线这个小区间内玩了一天,全天指数波动越来越小,明天30天线和20天线将会在3450左右粘震荡空间会进一步收窄;意味着后面变盘的时间也会越来越近,最后不是向上,就是向下,短线留给大盘选择方向的时间已经不多。二是明天如果继续冲高,三大指数将出现60分钟钝化,创业板和深成指还有90分钟钝化,60分钟以上周期属于大级别,意味着背离级别开始加大,接下来向上如果不能出现放量加速大涨,将容易形成大周期顶部结构,今天两市成交7673亿,比昨天小幅放大37%,如果要走出放量大涨,突破3500关囗及60天线,这个量能明显不够,一旦冲不上去,容易触发60分钟及以上周期的顶背离,形成阶段性高点,并拐头向下,所以对于今天的红盘上涨投资者还是以谨慎为主,明天重点关注再上冲的力度,如冲高乏力,要防在3500-3516形成短线高点。明天操作:在3500及以上……

0409周五操作策略:很少连续三天这么横的情况,属于少见的市场走势。

本周的这三天啊,波动率降到了非常低,周一跌了1个点、周二跌了3个点、今天涨了3个点,上证指数今天收盘3482点,涨跌幅度万分之几非常小,指数基本上就是在这横着。而个股呢,基本上也是这样,前两个交易日指数微跌但个股涨,今天反过来,总体来讲也是横着。大家会很少看到连续三天这么横的情况,也属于少见的市场走势了。日线序列没有变化,继续延伸,今天是日线序列8,但明天成9的概率低于50%,但并没有低很多,如果明天收盘价格涨2个点以上,就会出现日线的序列高9,即收盘高于3484点。明天出序列的概率差不多对半吧,主要是看明天的收盘价格,所以昨天说的基本没什么变化。结构上让大家重点关注的是60分钟结构,今天没有……