1676 占豪微解读丨万科股权大战宝能再出手增持,背后有何玄机?

占豪微解读丨万科股权大战宝能再出手增持,背后有何玄机?

关于万科争权战,这是占豪的第九篇文章了。之所以如此关注这件事,原因是这件商战非常具有典型性,是中国转型升级阶段非常经典、并且将会载入中国商业史册的商战,其意义非同小可,是划时代性的。对这一事件的观察,占豪是不带有任何个人情绪和不偏向任何一方的,只是带着头脑在理性分析,所以那些支持万科或王石、支持宝能或姚振华的童鞋请见谅,这些文章中对二位都没有刻意的褒奖和贬低,只是就事论事,也从不论私生活或三观,这一点大家还是需要说明,免得有童鞋想多。


昨天,我们在文章《原创丨万科大战将载史册,未来会如何破局,对A股影响几何?》就分析了当前万科大战的情况,包括宝能接下来将可能增持万科的判断。结果,文章发出后也就是十来个小时,宝能就行动了——增持。根据万科7月5日晚的公告,宝能系的钜盛华当天购入公司A股股票75,293,000股,购入股份数量占公司总股本的0.682%,“宝能系”持股万科A达24.972%,临近第五次举牌。按今天万科19.79元价格计算,宝能系此次耗资14.9亿元,而全天万科成交额为39.4亿元,成交占比约38%。假如“宝能系”继续增持至30%,则会触发全面要约收购。


宝能为何要继续增持?在占豪(微信号:占豪)看来应该有四个目的:


一、增持是气势,证明宝能不缺钱。


此时不差钱就是底气,对宝能来说继续增持能给各方施加更大的压力,特别是万科管理层,在未来角力中的话语权也因为持股的增加而增大。


二、此处战术增持有助于第三个交易日空翻多资金的增加,从而对宝能的博弈有利。


战争中心理战很重要,商战中心理战更重要。此时,宝能在第二个跌停板强势增持,这表明了宝能的实力和态度的同时,实际上会刺激大资金在第三个跌停板位置空翻多。根据华润对万科净资产的评估是21元,万科对深圳地铁集团增发价是15.88元,我们可以认为万科的股价实际价值至少在20元以上。那么,在现在的位置增持宝能其实并不吃亏,只要资金链不吃紧,做个长期投资者到牛市一定可以挣钱。有这个底气,那么宝能只要一引导,大资金对股票继续下跌的预期就会改变,那么在第三个交易日就可能上演抢筹好戏。


试想,如果宝能系继续增持,当持股接近30%的时候,这个话语权在接下来的博弈中会有多强。事实上,只要宝能手里边有足够多的股份,进退是比较自如的,无论是华润还是安邦,都愿意增持股份。而未来万科不但董事会将重组,资产也必然会重组,那么无论是华润还是深圳地铁集团都可能以增发的方式扩大持股以提升持股水平。


三、证明自己不是为了短期利益。


市场有不少传言认为宝能是为了短期利益,这种舆论其实是为了争取舆论,并不一定是宝能自己的真实策略,但宝能需要证明自己不是,那么最好的办法就是增持。而事实上,宝能通过增持,在未来改组董事会的话语权会得到提升。现在看,宝能将会继续推动董事会改组,而一旦时机成熟华润和宝能对改组董事会将会投赞成票,到那时董事会将必重组。


四、逼宫董事会重组。


宝能增持股票越多,其它大股东会越焦虑,他们会担心自己话语权被降低,于是同意重组董事会的时间会越早。这实际上是逼迫其它股东更加积极着手改组万科董事会的一种“逼宫”动作。以现在情况看,万科董事会重组已经不远了。


无论你是支持王石还是姚振华,都不得不承认这样两个现实:一、王石是改革开放以来最成功的企业家之一,万科的确是最成功的企业之一;二、姚振华是新时代可以将规则用到极致的新时代的中国企业家中的佼佼者,他的辣手让观者不得不赞叹这场商战的操盘能力。


在占豪看来,对这场商战要看、要学、要思考,这才不枉这个时代和这一批精英上演的商战好戏,单纯支持谁或对谁好恶而失去最有价值的东西都是对个人的损失!


白酒和医药跌惨了!

周三和周四的时候,很多朋友想让我说说对后市的看法,我都回答说不要急,等周五的行情走完,会看得清楚很多。为什么我这样说,原因在于:周一周二是情绪崩溃性行情,周三周四是救市干扰性行情,走得都不够自然和纯粹,拿来分析后市,可能会不准。所以,需要看看周五,在正常情况下资金抛弃什么、选择什么。周五,资金在指数风格上抛弃了大指数,选择了小指数;在行业风格上抛弃了白酒和医药,选择了新能源和半导体。我认为,这种选择,具有短中期的预兆意义。也就是说,8月行情,有可能延续分化,主要关注小指数、关注新科技。我们自己的话,继续持有中证500和科创50ETF。1.关于指数。大指数的问题,是上证50指数率先进入技术性熊市,然后带崩沪深300指数。明天开盘,沪深300指数的20日均线也将下叉年线,形成“死叉”,同样进入技术性熊市。今年前7个月,沪深300指数下跌7.68%,中证500指数上涨6.29%,拉开了14%左右的差距。这个分化风格,三四季度还可能延续。从趋势交易的角度,沪深300指数短中期可以回避,但长期来看……

“新牛市”三大法宝:深度价值、风格轮动与适度抱团

行情到了七月份,风格终于极致到开始演绎“损不足以奉有余”的状态,去年被抛弃的“金融三傻”队伍又陆续加入了各种“消费茅”。对这种极端的风格,很多基金经理一边转发各种嘲讽段子,一边身体却很诚实,疯狂卖出底部的消费股,追高高在上的新能源。到底是价值投资错了,还是坚守价值投资的人错了?我在上一篇《牛市已经两年半,A股也能涨十年吗?》中提出机构资金在新牛市的三大策略:深度价值、行业轮动和适度抱团。大部分时候,“深度价值”和“行业轮动”就是两种完全不同的核心策略,大家井水不犯河水;可一旦市场进入“抱团行情”,这两种投资风格就不可避免地开始“短兵相接”了。而此时,刚好是我们理解“深度价值”和“行业轮动”这两种核心策略的最佳时间。“深度价值”的“深”在哪儿?……

0802周一操作策略:我并不认为这个地方V型反转的概率很大!

在大上个周五我判断差不多两周左右的下跌,在上周过去了之后,目前依旧维持这个观点,我并不认为这个地方V型反转的概率很大,而且我们假设是V型反转,于交易的帮助是不大的,因为没有好的办法应对于这种走势,这里面有一个很深层次的逻辑问题,我试着说一下,不知道大家能不能理解。很多人对结构的理解还是太简单了,结构背后很深邃的哲学思想。事物会经历新生、鼎盛、衰退,然后进入到另一个反向运行周期的新生、鼎盛、衰退。这里包含了两大哲学思想,平衡与循环。日出是新生,日中是鼎盛,日落是衰退;然后进入反向运行周期,初夜是新生、深夜是鼎盛、黎明是衰退。结构其实就是为了捕捉从鼎盛到衰退的,最简单的就是速度,也是最实用的。行情速度特别快的时候,就是某个周期处于鼎盛时期,所以上周的大跌,我判断也是某个周期处于鼎盛时期,这个下跌会有一定的惯性,所以大概率会有后续。这个时候我们可以进行速度的对比,如果后续继续很快速的下跌,则继续判定鼎盛,周期级别会更大。如果后续虽然下跌但速度没有那么快了,则判定衰退,即将转为上升周期。这个思想是……

股市操盘丨这个周末信息量大,一重磅会议涉及多项核心问题,如何影响股市?

每年7月末,中央都会举行一次政治局会议,研究上半年经济形势,部署下半年经济工作,同时传递重要政策信号,30日举行的这次重要会议,强调下半年经济着重扩大内需稳中求进,当前全球疫情仍在持续演变,外部环境更趋复杂严峻,国内经济恢复仍然不稳固、不均衡,要增强宏观政策自主性,做好宏观政策跨周期调节,保持宏观政策连续性、稳定性、可持续性,统筹做好今明两年宏观政策衔接,保持经济运行在合理区间;要从四个方面着手,挖掘国内市场潜力,包括支持新能源汽车加快发展,加快贯通县乡村电子商务体系和快递物流配送体系,加快推进“十四五”规划重大工程项目建设,引导企业加大技术改造投资。“要增强宏观政策自主性”这句话含义丰富,或向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期将到来,因而市场不悲观;对于近期收紧互联网企业和教育机构监管引发的股市震荡,会议并未直接回应,但强调“完善企业境外上市监管制度,坚持高水平开放”,间接回应投资者对中国金融市场与外界脱钩的担忧。上周市场风云突变,大盘出现连续重跌,不仅跌破3500,甚至跌破年线和3400,还瞬间击穿今年3月的低点3328,一口气打到3312才快速回升,改变了原先的震荡格局,两根放量长阴跌破之前的上升通道,虽然反弹了一百多点,但还在通道和年线之下,技术形态破位后需要重新修复,而震荡筑底就是修复的过程,一般直接V上去的概率较小,那么反弹后……

股市操盘丨下周再回落或走出第二只“脚”,在这里可能出现一个技术买点!

本周是7月的收官周,但却走出惊心动魄的一幕,在上周末重要事件的影响下,市场风云突变,大盘出现连续重跌,不仅跌破3500,甚至跌破年线和3400,还瞬间击穿今年3月的低点3328,一口气打到3312才快速回升,这两天反弹了一百多点,上周末我们认为本周会再次向下扳返,下跌的方向看对,但跌幅之大还是超出我们的预期,上周末的重磅事件还是显出它的威力,中国股市政策市的属性往往会超技术面的范畴,但政策市的本质又决定了A股最终一定会回到管理层管控的区间内,这也是我们在周二、周三连续大跌后呼吁投资者要坚信管理层不会坐视不管,更不会让市场连续大跌的原因,结果我们的判断正确,后面发生的事情大家都已经看到。但是毕竟大跌还是发生了,在7月的最后一周,市场改变了原先的震荡格局,两根放量长阴跌破了之前的上升通道,虽然反弹了一百多点,但还在通道和年线之下,技术形态破位后需要重新修复,而震荡筑底就是修复的过程,一般直接V上去的概率较小,那么反弹后再次回落就会出现一个技术性的底部结构,下周上证有可能出现60分钟周期的背离,创业板和深成指可能出现60-90分钟的背离,60分钟以上周期属于较大级别的背离,更利于确认市场这波下跌的底部形态,因而下周是……