1783 占豪微解读丨万科股权大战宝能再出手增持,背后有何玄机?

占豪微解读丨万科股权大战宝能再出手增持,背后有何玄机?

关于万科争权战,这是占豪的第九篇文章了。之所以如此关注这件事,原因是这件商战非常具有典型性,是中国转型升级阶段非常经典、并且将会载入中国商业史册的商战,其意义非同小可,是划时代性的。对这一事件的观察,占豪是不带有任何个人情绪和不偏向任何一方的,只是带着头脑在理性分析,所以那些支持万科或王石、支持宝能或姚振华的童鞋请见谅,这些文章中对二位都没有刻意的褒奖和贬低,只是就事论事,也从不论私生活或三观,这一点大家还是需要说明,免得有童鞋想多。


昨天,我们在文章《原创丨万科大战将载史册,未来会如何破局,对A股影响几何?》就分析了当前万科大战的情况,包括宝能接下来将可能增持万科的判断。结果,文章发出后也就是十来个小时,宝能就行动了——增持。根据万科7月5日晚的公告,宝能系的钜盛华当天购入公司A股股票75,293,000股,购入股份数量占公司总股本的0.682%,“宝能系”持股万科A达24.972%,临近第五次举牌。按今天万科19.79元价格计算,宝能系此次耗资14.9亿元,而全天万科成交额为39.4亿元,成交占比约38%。假如“宝能系”继续增持至30%,则会触发全面要约收购。


宝能为何要继续增持?在占豪(微信号:占豪)看来应该有四个目的:


一、增持是气势,证明宝能不缺钱。


此时不差钱就是底气,对宝能来说继续增持能给各方施加更大的压力,特别是万科管理层,在未来角力中的话语权也因为持股的增加而增大。


二、此处战术增持有助于第三个交易日空翻多资金的增加,从而对宝能的博弈有利。


战争中心理战很重要,商战中心理战更重要。此时,宝能在第二个跌停板强势增持,这表明了宝能的实力和态度的同时,实际上会刺激大资金在第三个跌停板位置空翻多。根据华润对万科净资产的评估是21元,万科对深圳地铁集团增发价是15.88元,我们可以认为万科的股价实际价值至少在20元以上。那么,在现在的位置增持宝能其实并不吃亏,只要资金链不吃紧,做个长期投资者到牛市一定可以挣钱。有这个底气,那么宝能只要一引导,大资金对股票继续下跌的预期就会改变,那么在第三个交易日就可能上演抢筹好戏。


试想,如果宝能系继续增持,当持股接近30%的时候,这个话语权在接下来的博弈中会有多强。事实上,只要宝能手里边有足够多的股份,进退是比较自如的,无论是华润还是安邦,都愿意增持股份。而未来万科不但董事会将重组,资产也必然会重组,那么无论是华润还是深圳地铁集团都可能以增发的方式扩大持股以提升持股水平。


三、证明自己不是为了短期利益。


市场有不少传言认为宝能是为了短期利益,这种舆论其实是为了争取舆论,并不一定是宝能自己的真实策略,但宝能需要证明自己不是,那么最好的办法就是增持。而事实上,宝能通过增持,在未来改组董事会的话语权会得到提升。现在看,宝能将会继续推动董事会改组,而一旦时机成熟华润和宝能对改组董事会将会投赞成票,到那时董事会将必重组。


四、逼宫董事会重组。


宝能增持股票越多,其它大股东会越焦虑,他们会担心自己话语权被降低,于是同意重组董事会的时间会越早。这实际上是逼迫其它股东更加积极着手改组万科董事会的一种“逼宫”动作。以现在情况看,万科董事会重组已经不远了。


无论你是支持王石还是姚振华,都不得不承认这样两个现实:一、王石是改革开放以来最成功的企业家之一,万科的确是最成功的企业之一;二、姚振华是新时代可以将规则用到极致的新时代的中国企业家中的佼佼者,他的辣手让观者不得不赞叹这场商战的操盘能力。


在占豪看来,对这场商战要看、要学、要思考,这才不枉这个时代和这一批精英上演的商战好戏,单纯支持谁或对谁好恶而失去最有价值的东西都是对个人的损失!


股市操盘丨今天“年线争夺战”多方小胜,下周一个重要悬念应会见分晓!

上周末我们分析,本周市场最大的悬念就是这波超跌反弹会在哪里遇阻回落,以及二次下探是否展开,我们认为大盘大概率会在3486-3506遇阻回落,最终短线高点就是出现在周四的3486,和我们周三预期的基本一致,之后市场连续小幅下落,今天上证险些跌破年线3442,最低探10天线获得支撑,说明目前多空双方在年线附近还在反复争夺,到今天收盘,多方小胜,但最终究竟谁能占得上风,下周应会见分晓,也决定了下周市场的方向选择。目前看政策面将决定市场后市的强弱,这波下跌主要由政策利空触发,一个“双减”政策一竿子打翻一大片,成为改变市场震荡格局的一块多米诺骨牌,令A股和港股全线重挫,并波及债市和汇市,眼看情况有蔓延之势,管理层果断出手,又很快让市场走出报复性强反,上周五召开的政治局会议向市场传递重要信号,新一轮货币逆周期或将到来,特别是在下半年中国经济下行压力明显加大,以及第三波疫情蔓延全国多个省市的背景下,央行货币宽松政策会逐步强化,在此市场预期下,这一周市场连续反弹,但又面临在3500-3600堆积的数万亿套牢筹码压力,想轻松突破难度较大,还会反复震荡、逐步化解,而下周重点关注的是……

新能源车的三大“超预期”

新能源车概念股现在非常火爆。这个赛道,除了政府政策支持、行业发展加速、爆款车型频发、性能不断提升、智能化信息化等因素以外,还有三个地方不断给人“超预期”:一是新能源车渗透率超预期,二是整个供给改善超预期,三是产业盈利弹性超预期。一、渗透率超预期根据研究,中国、欧洲以及美国这三个主要市场,渗透率提升都在超预期。首先看国内,我们知道,当一个新技术渗透率在达到10%-50%区间时,就会呈现出指数型增长,而不是线性增长。目前,国内整个新能源车渗透率在6月份时候达到13.5%,纯电动大概是11.1%,这就是进入了快速增长的区间。其次看欧洲,欧洲电动车加速主要是补贴正当时,政策给予相当大量补贴。欧洲仍然是以A级车和A0/A00级车为主,一台车补贴就有几千欧元,因此政策推动影响很大。有人会担心欧洲政策退坡,但经过梳理,会发现欧洲各个国家到明年为止大概也只有2-3个国家有退坡,大部分国家都会坚持到2023年左右。同时,欧洲推出了碳排放政策趋严以及2035年全电动车覆盖目标,因此未来仍然会是超预期增长。最后看美国,美国新能源车发展才刚刚开始。之前美国政策是不够支持新能源车行业的,去年美国全年只卖了33万辆新能源车,但今年1-5月份就已经卖了22万辆,我们预期全年至少是……

0806周五操作策略:高点判断不对,我们需要重新来。

昨天我们说了三个逻辑,一个是90分钟的逻辑,一个是120分钟的逻辑,一个是30分钟的逻辑,然后指向了一个时间,就是今天上午的十点,我昨天说的已经非常直接了,直接说今天上午的十点,而今天的最高点是十点零三。三个逻辑都是对的,你在这整个的反弹过程中,你找不到比这更好的逻辑了,比方说30分钟的逻辑,30分钟在这个反弹过程中,有三个顶部序列。第一次我直接否定高点,因为反弹级别太小,对应性不够;第二次我认为是相对高点,还不是重要高点,因为只有30分钟没有其他周期的对应与共振;第三次我认为是这波反弹以来最重要的一次高点,昨天解释了全部推理过程,并且给出了大概高点的时间范围。但交易是一个过程,如果明天或……

股市操盘丨今天上证果然遇阻3486,A股二次回落是否已经开始?

昨天三大指数继续强势上冲,但我们却发现市场已经出现多个不利信号:一是两市量能出现持续萎缩,缩量反弹意味着难以走远;二是周三上证收在最高点3477,已进入3476-3506的重压位,这里不仅是之前上升通道的下轨压力区域,5周均线也在这里,站不上5周均线还是属于空头市场,同时之前大盘在3500-3600连续放出天量,在3500之上堆积了大量的高位套牢盘,不会轻松通过,需要反复消化;三是创业板日线将面临第四次背离的风险。今天看一下上面分析的这三个不利信号,的确成了目前大盘继续上行的“拦路虎”,今天上证正好就是在3486遇阻回落,从下面一张图中也能看出正好止步通道下轨,短线即再向上冲一下,也多半难过3500关口区域;创业板今天差几个点没有创出新高,日线MACD金叉后出现第2根红柱,只要后面创出收盘新高就会出现日线钝化,背离次数越多,意味着短线压力也越大,上证在这里V不上去,那么接下来就要看是否会走出二次下探,如再次跌破年线,将确认二次下探,二次下探有两种走法,一是不跌破3312创新低,则走出第二只“脚”后筑双底回升,二是……

最强热点卷土重来!

周日晚上我说,三季度可能继续小指数比大指数强、科技题材股比传统白马股强。然后,周一、周二连续两天市场表现和我说的相反。不过,市场先生打完我两个耳光以后,今天,最强热点题材和小指数卷土重来了,新能源车ETF大涨近9%,光伏ETF涨8%,半导体ETF涨4%。新能源车ETF,前期本来以为阶段性见顶要开始宽幅震荡,已经做好各项准备,就等着20日均线拐头往下时默默卖出。结果,没给机会,今天再度创出了新高。代表股恩捷股份,上午早早缩量涨停。一般这种领头的缩量板,后市还会冲高。恩捷我是当作新能源车风向标看的。7月16日的时候,恩捷跌停,我说“强势题材的龙头,过去连续快涨不怕是顶,阶段性见顶一般要出现跌停,所以后面要提防宽幅震荡伤人了”。但是没想到,题材实在太强,短短两周多,调整就快速结束。据说,现在已经有客户逼着基金经理买新能源车、光伏和半导体等,不然就……